Secondo un sondaggio condotto da Intertrust, gli hedge fund prevedono di aumentare significativamente la loro esposizione alle criptovalute entro il 2026, un importante voto di fiducia per le valute digitali dopo i forti cali dei prezzi e i piani dell’amministrazione Biden per regolare il comparto. Vediamo i dettagli.
Hedge fund pronti a detenere fino al 7% degli asset in criptovalute
Il sondaggio, che ha coinvolto 100 direttori finanziari di hedge fund a livello globale, ha rilevato che i dirigenti dei fondi speculativi prevedono di detenere in media il 7,2% delle proprie attività in criptovalute entro 5 anni. Se replicato in tutto il settore, ciò potrebbe equivalere a un totale di circa 312 miliardi di dollari di asset in criptovalute, sulla base delle previsioni del gruppo di dati Preqin per la dimensione totale del settore degli hedge fund, ha stimato Intertrust. Il 17% degli intervistati prevede di avere più del 10% in criptovalute.
Ciò rappresenterebbe un forte aumento dell'appetito tra gli hedge fund. Le attuali partecipazioni nel settore non sono chiare, ma un certo numero di gestori di grandi nomi ha già impegnato piccole somme in asset digitali, attratti dall'aumento dei prezzi e dalle inefficienze del mercato che possono arbitrare.
Man Group scambia futures bitcoin nella sua unità AHL, mentre Renaissance Technologies l'anno scorso ha affermato che il suo fondo Medallion potrebbe investire in futures bitcoin. Il gestore di hedge fund Paul Tudor Jones ha acquistato Bitcoin, mentre Brevan Howard ha spostato una piccola parte dei fondi in criptovaluta e il suo co-fondatore, il miliardario Alan Howard, è uno dei principali sostenitori del settore.
Bitcoin è il maggior contributore ai guadagni quest'anno della società di fondi statunitense SkyBridge Capital, fondata dall'ex direttore delle comunicazioni della Casa Bianca Anthony Scaramucci, che ha iniziato ad acquistarlo alla fine dell'anno scorso e poi ha ridotto la sua partecipazione ad aprile, poco prima del sell-off.
Hedge fund consapevoli del potenziale delle criptovalute
Gli hedge fund "sono ben consapevoli non solo dei rischi ma anche del potenziale a lungo termine" delle criptovalute, ha affermato David Miller, Direttore esecutivo di Quilter Cheviot Investment Management. Il crescente entusiasmo mostrato dagli hedge fund è in netto contrasto con il diffuso scetticismo tra i gestori patrimoniali più tradizionali, molti dei quali rimangono preoccupati per l'enorme volatilità e incertezza delle criptovalute su come saranno regolamentate.
"Per il momento, gli investimenti in criptovalute rimangono limitati ai clienti che hanno un'elevata tolleranza al rischio e, anche in questo caso, gli investimenti sono in genere una bassa percentuale di risorse investibili", hanno affermato Morgan Stanley e Oliver Wyman, la società di consulenza, in un recente rapporto sulla gestione patrimoniale.
Alcuni hedge fund rimangono cauti: ad inizio anno Elliott Management di Paul Singer ha scritto agli investitori che le criptovalute potrebbero diventare "la più grande truffa finanziaria della storia" in una lettera vista dal Financial Times. Sebbene la futura regolamentazione delle criptovalute rimanga poco chiara, la scorsa settimana il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria ha affermato che dovrebbero applicare le regole sul capitale bancario più severe di qualsiasi attività.
Il sondaggio di Intertrust, i cui intervistati includono CFO a livello globale di fondi che gestiscono in media 7,2 miliardi di dollari di asset, ha anche mostrato che tutti i dirigenti intervistati in Nord America, Europa e Regno Unito si aspettano di avere almeno l'1% del loro portafoglio in criptovalute. I fondi nordamericani prevedono un'esposizione media del 10,6%, mentre quelli del Regno Unito e dell'Europa prevedono una media del 6,8%.