Il verdetto delle elezioni USA di questa settimana ha fatto
esplodere il trading delle opzioni sulle valute. Secondo i dati riportati dal Depository Trust & Clearing, il giorno dopo le urne che hanno decretato la schiacciante affermazione di
Donald Trump, oltre
160 miliardi di dollari di contratti sono passati di mano registrando il volume giornaliero più alto dal 2013.
Inoltre, il CME Group ha segnalato un'impennata dei volumi nello stesso giorno, con un totale di 275 miliardi di dollari scambiati, ovvero più del doppio del volume medio giornaliero del mese di ottobre.
I trader si sono riversati principalmente sul dollaro USA, considerato il maggiore beneficiario dalle politiche fiscali che Trump metterà in campo una volta insediatosi alla Casa Bianca. Per lo stesso motivo, l'euro e il peso messicano sono state le valute più bersagliate.
Valute: chi vince e chi perde con l'uragano Trump
Il secondo mandato di Trump alla presidenza degli Stati Uniti ha delineato uno scenario ben preciso nel mercato delle valute: il dollaro continuerà a mantenere la sua forza perché l'inasprimento delle tariffe commerciali, la lotta all'immigrazione e il taglio delle tasse previsti dal programma del neo-presidente rischiano di rimettere in moto l'inflazione negli Stati Uniti. Questo significa, per il mercato, che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse ad un livello più elevato, rendendo più conveniente detenere dollari.
Inoltre, i dazi favoriranno una politica protezionistica e le società americane diminuiranno la domanda di beni stranieri più costosi e quindi di valuta estera. Trump ha affermato di voler spingere affinché la Fed tenga basso il costo del denaro, ma nella conferenza stampa a chiusura della riunione di questa settimana, il governatore Jerome Powell ha riferito che non si lascerà condizionare dalle pressioni del tycoon.
Se verrà messa in atto, la politica dei dazi potrebbe colpire pesantemente l'euro e il peso messicano. L'Unione Europea non verrà risparmiata dalle tariffe degli alleati e questo potrebbe frenare le esportazioni delle aziende del Vecchio Continente limitando fortemente la crescita. A quel punto, la Banca Centrale Europea sarebbe costretta a intervenire accelerando i tagli ai tassi di interesse e quindi indebolendo inevitabilmente la moneta unica.
Il Messico rischia di vivere una situazione ancora peggiore sotto certi aspetti, sia sul fronte migratorio che su quello delle strette commerciali. Trump vorrebbe bloccare l'ingresso delle auto elettriche prodotte nel territorio messicano e questo implicherebbe il pericolo di una grave recessione nel Paese. Di conseguenza, il peso entrerebbe nel mirino degli speculatori, in aggiunta al fatto che la Banca centrale del Messico si sentirebbe sotto pressione per allentare la sua politica monetaria per sostenere l'economia della nazione.
"Ci si può aspettare che il dollaro si diriga verso l'alto per tutto il resto di questo mese contro la maggior parte delle valute", ha detto Nordine Naam, analista FX di Natixis. Questo "in previsione delle tensioni commerciali e dell'annuncio di misure per sostenere l'economia statunitense".