Il gruppo finanziario giapponese Sumitomo Mitsui Financial Group è quotato a Wall Street attraverso le ADR, strumenti finanziari che permettono gli scambi di titoli rappresentativi di azioni di una società estera. Non si tratta quindi di azioni, ma di ricevute - ADR è l'acronimo di American Depositary Receipt - emesse da una banca depositaria che detiene una certa quantità di azioni dell'azienda. Ogni ADR può far riferimento a una azione o più azioni. Ci sono delle situazioni in cui rappresenta una frazione di esse, come nel caso di Sumitomo Mitsui Financial.
Nella fattispecie, ogni ricevuta scambiata nella Borsa americana corrisponde a 0,2 azioni trattate alla Borsa di Tokyo. La banca depositaria della società nipponica è Citibank, mentre a livello locale l'azienda con sede a Tokyo si appoggia a Sumitomo Mitsui. È possibile acquistare e vendere le ADR di Sumitomo Mitsui Financial Group proprio come gli altri titoli statunitensi, tramite qualsiasi broker autorizzato all'acquisto e alla vendita. Tuttavia, non è possibile farlo direttamente da Sumitomo Mitsui Financial Group.
Le ADR garantiscono pressoché gli stessi diritti delle azioni. Infatti i proprietari ricevono i dividendi e possono esprimere il diritto di voto in assemblea, anche se in quest'ultimo caso la facoltà è esercitata attraverso la banca depositaria che rimane sempre proprietaria delle azioni. Per esprimere 1 voto, ogni proprietario delle ADR Sumitomo deve possedere 5 azioni, visto il rapporto su citato di 1:0,2.
Anche il prezzo delle ADR e quello delle azioni tendono a coincidere, perché in caso di differenze, gli operatori professionisti effettuano arbitraggi nei mercati finanziari portando a una convergenza nelle quotazioni. Infatti, ad esempio, al 4 luglio 2024 le ADR quotano 13,65 dollari ciascuna, mentre le azioni 11.245 yen, che al cambio USD/JPY di 161,60 corrispondono a 69,5 dollari. Facendo il rapporto del prezzo tra ADR e azioni, ovvero 13,65/69,5 si giunge a 0,2, che equivale a quante azioni si riferisce 1 ADR Sumitomo.
ADR Sumitomo Mitsui Financial: le performance
Le
ADR Sumitomo Mitsui Financial sono negoziate al NYSE con simbolo SMFG da luglio 2001 a un prezzo di 16,40 dollari. Bisogna però considerare uno
split azionario a novembre 2010 con un rapporto 1:2. A maggio 2003, le quotazioni delle ADR hanno toccato il
minimo storico a 2,90 dollari, da cui sono partite per uno straordinario rally che le ha condotte a luglio 2006 fino a un
top di 27,10 dollari, livello mai più raggiunto.
Grafico ADR Sumitomo Mitsui Financial. Fonte: Investire.biz
La crisi finanziaria del 2008, che ha colpito in modo particolare gli istituti finanziari, ha affondato le quotazioni di Sumitomo. Queste a marzo 2009 si trovavano a Wall Street con un valore dell'80% in meno rispetto ai massimi di quasi tre anni prima. Fino all'autunno del 2022, i prezzi delle ADR hanno oscillato in un intervallo tra circa 5 e 10 dollari. A partire da novembre 2022 è iniziato un trend rialzista che ha spinto le valutazioni fino ai 13,65 dollari di oggi, per una capitalizzazione della società di 91,09 miliardi di dollari (aggiornamento al 4 luglio 2024).