Assicurazioni Generali venderà l'unità tedesca Generali Deutschland Pensionskasse AG (GDPK) a Frankfurter Leben, controllata dal gruppo cinese Fosun. Una nota della società italiana spiega che l'operazione rientra nel piano strategico Lifetime Partner 24: Driving Growth e punta a "migliorare il profilo e la profittabilità del business Vita, proseguendo il processo di ottimizzazione dei portafogli esistenti per ridurre l’assorbimento di capitale e migliorare il risultato operativo".
La transazione dovrebbe essere completata entro quest'anno, dopo l'autorizzazione dell'Autorità federale di vigilanza finanziaria tedesca (
BaFin) e delle competenti autorità locali garanti della concorrenza. Se non ci dovessero essere ostacoli, con la vendita dell'asset, Generali aumenterà di circa 10 punti percentuali il Solvency Ratio in Germania e di 1 punto percentuale lo stesso parametro a livello di gruppo.
Nell'accordo, Goldman Sachs ha agito come consulente finanziario, mentre Hengeler Mueller ha operato in qualità di consulente legale. A circa due ore dall'apertura delle contrattazioni a Piazza Affari, le azioni Generali viaggiano di poco sotto la parità a 18,64 euro (-0,11%).
Generali: continua il processo di de-risking
Nel comunicato societario non sono espresse le cifre della cessione, ma stando alle cifre circolate recentemente, la vendita sarebbe potuta avvenire a un prezzo simbolico e comunque utile per migliorare la solvibilità di Generali. La transazione coinvolge un portafoglio attività gestite di 2,5 miliardi di dollari. GDPK è nata nel 2002 come compagnia specializzata nell'offerta previdenziale e dispone di circa 2,8 miliardi di euro di riserve di capitale e 150 mila polizze sottoscritte. Gran parte del portafoglio si è realizzato negli anni 2003-2005, mentre dal 2016 è cessata la nuova produzione.
Il processo di de-risking nel business risparmio di Generali è iniziato nel 2019 a seguito della cessione di Generali Leben a Viridium per 1 miliardo di euro, che ha permesso alla compagnia triestina di migliorare il rendimento del capitale di rischio e di ridurre l'esposizione al rischio tassi d'interesse. A questo si è accompagnato il rimborso di circa 900 milioni di prestiti subordinati.
Generali: le attività in Germania
In Germania, il gruppo guidato da Philippe Donnet rappresenta uno del leader assicurativi del mercato, vantando una raccolta premi di circa 15 miliardi di euro e un bacino di utenza di oltre 9 milioni di unità. I marchi attraverso cui opera la società sono Generali, CosmosDirekt e Dialog.
Il marchio Generali riguarda i prodotti Generali Deutschland Lebensversicherung (assicurazione sulla vita), Generali Deutschland Versicherung (assicurazione P&C) e Generali Deutschland Krankenversicherung (assicurazione sulla salute). Questi sono disponibili esclusivamente presso il gruppo Deutsche Vermögensberatung, la più grande società indipendente di consulenza finanziaria in Germania.
CosmosDirekt è il principale assicuratore online della Germania. Mentre Dialog è il broker assicurativo di Generali in Germania e rappresenta gli affari intermediati da partner commerciali indipendenti. Le altre società della compagnia che operano nella più grande potenza europea risultano Advocard Rechtsschutzversicherung, uno dei principali e più popolari assicuratori di protezione giuridica nel Paese, e Deutsche Bausparkasse Badenia, una delle più grandi società edilizie private in Germania.