Investire nel settore automotive e beneficiare di una maxi cedola | Investire.biz

Investire nel settore automotive e beneficiare di una maxi cedola

12 ott 2020 - 14:30

12 ott 2020 - 15:44

Ascolta questo articolo ora...

Il settore automotive è stato uno dei più colpiti dagli effetti del Coronavirus. Vediamo un possibile modo per investire nel settore con i Certificati

Il mondo degli Investment Certificate si è recentemente ampliato con una gamma di cinque Maxi Cash Collect con sottostanti composti da panieri di azioni concentrati su diversi temi. Questi prodotti permettono di ottenere un maxi premio potenziale che va dal 10 al 18% lordo sul Valore Nominale di 100 euro alla prima data di valutazione trimestrale e sono emessi sul SeDeX di Borsa Italiana dall’8 settembre scorso.

A partire dal sesto mese (seconda data di valutazione), questi Certificati staccano un premio dell’1% sul Valore Nominale. La condizione è rappresentata dal prezzo dei sottostanti, che alle date di valutazione intermedie deve essere pari o superiore alla Barriera Premio, posta a seconda del paniere di riferimento dal 60% al 70% dello Strike Price iniziale. Due le opzioni che caratterizzano questi prodotti:

  • Effetto Memoria: consente all’investitore di incassare successivamente i premi non pagati;
  • Opzione Autocallable: dal 15 marzo 2021 consente al Certificato di scadere anticipatamente nell’eventualità in cui, alle Date Per il Rimborso Anticipato tutti i sottostanti dovessero trovarsi ad un livello pari o superiore a quello del Valore Iniziale.
Alla scadenza fissata per l’8 settembre 2023 sono tre gli scenari che si prospettano davanti al risparmiatore:
  1. Se il peggiore dei sottostanti del paniere dovesse quotare come o più rispetto alla Barriera Premio, l’investitore incasserà i 100 euro di valore nominale, l’ultima cedola e gli eventuali premi non pagati;
  2. Se il peggiore dei sottostanti del paniere dovesse quotare sotto la Barriera Premio ma come o più rispetto alla Barriera a Scadenza l’investitore incasserà i soli 100 euro di valore nominale;
  3. Se il peggiore dei sottostanti dovesse quotare al di sotto della Barriera a Scadenza (posta al 50% del Valore Iniziale), il Certificato inizierà a replicare la performance del Worst of.
Tra questi prodotti, quello che ha attirato la nostra attenzione è il Maxi Cash Collect con ISIN NL0015443425 sul paniere composto da BMW, FCA e Volkswagen. Il Certificato presenta una Barriera Premio al 70% del Valore Iniziale e maxi cedola del 10% sul Valore Nominale.

Comparto automotive e Coronavirus

Il comparto automotive è sicuramente uno di quelli più colpiti dall’emergenza e dalla crisi innescata dal Coronavirus. Inizialmente il comparto è stato penalizzato dall’arrivo della pandemia in Cina, che ha bloccato numerose catene di approvvigionamento rendendo impossibile far arrivare dei componenti.

In secondo luogo, i lockdown e i conseguenti licenziamenti hanno messo pressione ai consumatori, che hanno tagliato le spese e posticipato (o cancellato) gli acquisti di vetture. Secondo le proiezioni di Statista, nel 2020 saranno vendute 59,6 milioni di automobili, il 20,53% in meno rispetto al 2019.

Il settore automotive è particolarmente importante per l’economia globale: secondo una ricerca di Kearney il comparto contribuisce per circa il 3% sul PIL globale. Non c’è quindi da stupirsi che la quasi totalità degli Stati nel mondo abbia offerto incentivi all’acquisto di auto.

C’è un altro elemento che potrebbe spingere il settore in futuro: l’elettrificazione e la decarbonizzazione. Restando in Europa, un articolo del Parlamento Europeo spiega come i trasporti siano responsabili di circa il 30% delle emissioni di Co2 del Vecchio Continente.

Se si pensa al fatto che l’obiettivo dei regolatori europei è quello di azzerare le emissioni nette di gas serra, è evidente come le classiche auto a combustibili fossili saranno sempre meno utilizzate a beneficio di quelle elettriche. Proprio a tal proposito le stime di Transport & Environment mostrano come in Europa 1 auto venduta su 10 nel 2020 sarà elettrica o ibrida, il triplo rispetto all’anno scorso.

In una situazione in cui le società del settore auto continuano a tagliare le emissioni per sottostare ai nuovi regolamenti (95 grammi di diossido di carbonio per ogni kilometro percorso), nel 2021 le previsioni indicano come le auto elettriche arriveranno al 15% del totale dei veicoli venduti.

In sintesi, la conversione delle principali società produttrici di auto potrebbe tornare a spingere le loro vendite. Le aziende dell’automotive europeo inoltre potrebbero essere supportate anche dal calo di fiducia nei confronti dei competitor esteri come Hyunday, che ha richiamato 51.000 veicoli elettrici in Nord America, Europa, Cina e altri mercati a causa del rischio incendio delle batterie.

L’analisi tecnica dei componenti del Certificato

Guardiamo ora alle strutture grafiche di BMW, FCA e Volkswagen. Partendo dalle azioni dell’azienda guidata da Oliver Zipse si evidenzia come i prezzi si trovino in un punto particolarmente delicato sul chart settimanale. L’area compresa tra 63,27 euro e 65,25 euro corrisponde infatti al transito della coriacea resistenza espressa dai lows di aprile 2013 e a quello della linea di tendenza ottenuta collegando i top di gennaio e maggio 2018.

Un superamento di tali ostacoli permetterebbe alle quotazioni di raggiungere di slancio i 75 euro, livello di concentrazione di offerta che se violato interromperebbe la serie di massimi decrescenti in atto dal 2018. Un segnale negativo si avrebbe invece in caso di discesa al di sotto di 60,70 euro, dove verrebbe effettuato il breakout della trendline disegnata con i lows di marzo e di agosto 2020. In quest’ultima eventualità, i venditori potrebbero far tornare i corsi verso il sostegno in zona 46 euro.

Per le azioni Volkswagen invece l’obiettivo per riuscire a ritrovare la forza è quello di superare la zona dei 178 euro. Se i compratori riuscissero a valicare tale soglia si verificherebbero le importanti rotture del livello orizzontale a 150,56 euro, della trendline disegnata con i top di marzo 2015 e dicembre 2019 e della resistenza statica espressa dai massimi di novembre 2017.

Per i corsi rimane comunque importante proseguire il rimbalzo iniziato a ridosso della linea di tendenza ottenuta collegando i minimi di maggio e luglio 2020, la cui violazione implicherebbe maggiori possibilità di discesa verso il supporto a 86,45 euro. Dai minimi del 2020, le azioni FCA hanno iniziato una progressione importante che ha permesso alle quotazioni di tornare al test della resistenza a 10,694 euro, importante spartiacque tra la prosecuzione del movimento ascendente e un ritorno alle vendite.

Se si dovessero verificae acuisti sopra gli 11,4 euro vi sarebbero maggiori probabilità di assistere ad un retest dei 15 euro, ostacolo espresso dai massimi di ottobre 2018 e ai precedenti top prima dell’ultimo impulso ribassista. Una discesa al di sotto dei 9,6 euro sarebbe vista negativamente, con i corsi che avrebbero quindi la possibilità di spingersi nuovamente verso gli 8 euro in primis.

La valutazione dell’Ufficio Studi di Investire.biz

Guardando al Certificato Maxi Cash Collect con ISIN NL0015443425 di BNP Paribas emerge subito un dettaglio interessante: la maxi cedola del 10% ha la possibilità di venire pagata entro la fine dell’anno, permettendo quindi il recupero di eventuali minusvalenze risalenti al 2016 presenti nello zainetto fiscale.

Al momento della scrittura, i prezzi di tutti i sottostanti si trovano al di sopra della Barriera Premio, posta a 7 euro per FCA, a 45,5 euro per BMW e a 105 euro per Volkswagen (attuale Worst of). Ad oggi quindi la maxi cedola verrebbe staccata, ma il prodotto non scadrebbe anticipatamente visto che i componenti tedeschi del basket veleggiano al di sotto della Soglia Bonus.

Positivo evidenziare anche che le quotazioni distano ancora molto dalla Barriera a Scadenza. Un altro fattore interessante è la presenza dell’Effetto Memoria, che azzera il rischio di perdere dei premi nel caso di correzioni e successivi rialzi del mercato. Attualmente poi il Certificato scambia ad un prezzo ask di 98,85 euro, al di sotto del Valore Nominale: questo implica che gli investitori potrebbero beneficiare di un extrra rendimento dell'1,16%.

Tuttavia molto dipenderà dalla ripresa economica, specie considerando che la seconda ondata di Covid-19 minaccia nuove chiusure in tutto il mondo con conseguenti ricadute sulle possibilità di spesa dei consumatori e sulla capacità di reagire delle aziende coinvolte.




AVVERTENZA

La presente pubblicazione è stata preparata da ELP SA (l’Editore), con sede legale in Corso San Gottardo 34, 6830 Chiasso, Switzerland, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell'Editore. Le informazioni e le opinioni contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute o estrapolate da fonti ritenute affidabili dall’Editore; tuttavia, l’Editore non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia in merito alla loro accuratezza, adeguatezza o completezza. BNP Paribas e le società del gruppo BNP Paribas e le società del gruppo BNP Paribas non si assumono alcuna responsabilità per il relativo contenuto. Gli scenari, le presunzioni di calcolo, i dati e le performance passate, i prezzi stimati, gli esempi dei potenziali ricavi o le valutazioni hanno valore meramente illustrativo/informativo, senza alcuna garanzia che tali scenari o ricavi potenziali possano verificarsi o essere conseguiti. In ogni caso, l'Editore non è responsabile per qualsiasi perdita o danno, diretto o indiretto, che possa derivare dall'utilizzo dei contenuti della presente pubblicazione. Per informazioni su ELP SA, in qualità di produttore delle analisi, sulla presentazione degli studi di mercato e sulle posizioni e conflitti di interesse del produttore, si prega di cliccare su questo link.

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228171

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2024 Investire.biz, all rights reserved.