UniCredit: 18 nuovi certificati Airbag Cash Collect Worst Of

La divisione Certificati di UniCredit oggi ha emesso sul mercato una nuova serie di 18 Airbag Cash Collect Worst Of Certificate su panieri di azioni italiane e internazionali, che vanno ad aggiungersi alle emissioni di Cash Collect degli ultimi mesi: Step-Down, Worst-of, Maxi e Fixed.

I prodotti sono negoziabili sul mercato SeDeX dalle ore 09.05 alle ore 17.30 nei giorni di Borsa aperta, la liquidità è garantita in acquisto e vendita da UniCredit Bank AG. Vediamo i dettagli dell’emissione.

Certificati Airbag Cash Collect Worst Of di UniCredit: i dettagli dell'emissione

I nuovi Certificate targati UniCredit hanno come sottostanti panieri di azioni italiane e internazionali, una scadenza a 2 anni (gennaio 2023) e pagano un premio trimestrale condizionato che va da un minimo dell’1,60% ad un massimo del 5,75% a seconda dei panieri.

I Certificate Airbag Cash Collect Worst Of permettono di ricevere premi trimestrali se nelle Date di Osservazione il sottostante con la performance peggiore del paniere ha un valore pari o superiore al livello Barriera, posta per questa emissione tra il 60% ed il 70% del Valore Iniziale. Grazie all'Effetto Memoria i premi non corrisposti alle rispettive Date di Osservazione, vengono pagati successivamente al verificarsi delle condizioni per lo stacco cedola.

Inoltre, a partire dal sesto mese (2° data di Osservazione trimestrale) i Certificate Airbag Cash Collect Worst Of possono essere rimborsati anticipatamente se, nelle Date di Osservazione trimestrali, il valore dell'azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore al Valore Iniziale.

A gennaio 2023, qualora il Certificate giunga a scadenza, sono possibili due scenari:

Scenario 1: se il valore dell'azione con la performance peggiore nel paniere sottostante è pari o superiore al valore della barriera, posta per questa emissione tra il 60% ed il 70% del Valore Iniziale, il Certificate rimborsa 100 euro, oltre al premio;

Scenario 2: se il valore dell'azione con la performance peggiore nel paniere sottostante è inferiore al livello di Barriera, viene corrisposto un valore inferiore all'Importo nominale. Grazie all'effetto Airbag, in questo caso il valore di rimborso non segue linearmente la performance del sottostante peggiore ma è superiore alla stessa, e viene calcolato come:

Valore di Rimborso = Importo Nominale x [Valore Finale/(Strike x Barriera)]

I sottostanti degli Airbag Cash Collect Worst Of

Tra i panieri portati sul mercato in questa emissione troviamo importanti nomi europei, come STMicroelectronics, Stellantis e Banco BPM, insieme a panieri tematici che abbracciano un determinato settore: è il caso dell’Airbag Cash Collect costruito su società legate al mondo automotive, che paga un rendimento potenziale lordo del 5,50% a fronte di una Barriera al 60%, o del paniere fashion su Zalando, Puma e Under Armour, che paga un rendimento condizionato del 4,50% trimestrale a fronte di una barriera posta al 70% del Valore Iniziale dei sottostanti. Non mancano anche i titoli del settore tech USA grazie ai panieri che comprendono grandi nomi tra cui Google, Amazon, Apple, Microsoft, Facebook e Netflix.

Certificati Airbag Cash Collect Worst Of di UniCredit: un esempio pratico

Per fare un esempio guardiamo al Certificato Airbag Cash Collect Worst Of su Amazon, Twitter e Spotify con ISIN DE000HV4K073. Per i successivi esempi, per questione di semplicità, ipotizziamo che Amazon sia l’azione peggiore del paniere alle Date di Osservazione. Il livello di Barriera di Amazon è collocato al 70% del Valore Iniziale (3.294 dollari), dunque a 2.305,8 dollari, mentre il premio trimestrale condizionato lordo è pari al 4,15%.

Nelle successive Date di Osservazione, se le quotazioni di Amazon saranno superiori o pari a 3.294 dollari il Certificate rimborsa anticipatamente pagando 100 euro a cui si somma il premio più quelli eventualmente non pagati in precedenza.

Se le azioni della società fondata da Bezos quoterà ad un livello superiore o pari a 2.305,8 dollari il Certificate paga il premio più quelli eventualmente non pagati in precedenza. Altrimenti, se alla data di osservazione intermedia Amazon dovesse quotare al di sotto dei 2.305,8 dollari, il Certificate non rimborsa anticipatamente e non paga premio.

Alla scadenza fissata per il 19 gennaio 2023 se la quotazione Amazon sarà superiore o uguale a 2.305,8 dollari il Certificate paga 100 euro a cui va sommato il premio più quelli eventualmente non pagati in precedenza. Nel caso contrario, quindi se Amazon dovesse quotare al di sotto della Barriera, il Certificate paga un importo inferiore al Valore Nominale, ma la perdita sarà comunque minore a quella che si verificherebbe con un investimento diretto sul sottostante.