Le banche USA sono sulla buona strada per registrare il loro peggiore anno dal 2019 sul fronte del trading sulle materie prime. Secondo i dati rilasciati da Coalition Greenwich, nel 2024 il fatturato combinato di oltre 250 aziende di credito a Wall Street ammonterà a 10,6 miliardi di dollari, in calo di quasi il 20% rispetto al 2023.
La contrazione arriva dopo il balzo di volatilità, e quindi del trading, innescato dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia. Negli ultimi tempi, però, l'intensità degli scambi ha registrato una forte riduzione determinando minori introiti per gli istituti di credito.
"Il boom del trading sta ora svanendo. Dopo la pandemia, abbiamo assistito a un superciclo dei ricavi per le divisioni trading sulle materie prime delle banche, che ha iniziato a diminuire negli ultimi sei-otto trimestri", ha affermato Angad Chhatwal, responsabile dei mercati macro globali di Coalition Greenwich.
Con le opportunità guidate dall'elevata volatilità che sono venute meno, ora i commodity desk si concentrano sulla transizione a lungo termine verso un'energia più sostenibile, ha sottolineato l'esperto. Vediamo che questa tendenza attira l'interesse degli investitori anche dal lato degli acquirenti, che stanno aggiungendo risorse e organico", ha detto. Chhawatal stima per il 2025 che i ricavi da trading sulle materie prime delle banche USA scenderanno di un ulteriore 3%.
Banche USA: nel trading delle materie prime si salva BofA
Una delle banche che si è comportata meglio nel 2024 su questo versante è risultata Bank of America. George Cultraro, responsabile globale del trading di materie prime dell'azienda di credito, ha affermato che nel terzo trimestre le entrate derivanti da questo segmento di business sono aumentate a una cifra simile a quella relativa alle unità di reddito fisso e valute. Questo grazie agli investimenti in Asia e alle attività di hedge funding negli Stati Uniti, in Europa, in Medio Oriente e in Africa, ha riferito.
"La banca ha beneficiato delle turbolenze del mercato petrolifero e del gas da luglio a settembre in Europa e negli Stati Uniti", ha detto. "Bank of America sta ora cercando di investire ulteriormente nell'Asia-Pacifico e in Europa, ampliando le opportunità nel settore del gas e dei metalli a livello globale".
Anche la società di investimento Citadel si è comportata bene, generando circa 4 miliardi di dollari quest'anno nel trading sulle materie prime, e ora è sulla buona strada per riportare performance in linea con quelle dello scorso anno.
Citigroup ha intenzione di rafforzare il business. Al riguardo, secondo i ben informati, ha assunto trader provenienti da aziende rivali come Goldman Sachs, Morgan Stanley e BofA nel suo desk per le materie prime in Nord America negli ultimi 12 mesi.