Azioni e obbligazioni in calo? Puntare sulle materie prime | Investire.biz

Azioni e obbligazioni in calo? Puntare sulle materie prime

03 mag 2022 - 17:30

Ascolta questo articolo ora...

Gli investitori stanno vivendo la strana situazione in cui azioni e obbligazioni stanno perdendo quota in tandem. Le commodity potrebbero essere un'alternativa

La discesa contemporanea di azioni e obbligazioni quest'anno sta scompaginando i piani degli investitori nella costruzione del loro portafoglio d'investimento. Fino alla fine della scorsa settimana l'indice S&P 500 è sceso del 13% da inizio 2022, mentre il Bloomberg US Aggregate Bond ha perso il 9,5%. Perdite importanti che mettono fortemente in discussione la classica strategia di portafoglio 60/40, ovvero 60% di azioni e 40% di obbligazioni.

I titoli a reddito fisso in tale modello d'investimento hanno sempre funzionato da parafulmine, quando sui mercati finanziari si verificava tempesta. Adesso non riescono più a coprire dal rischio e anzi contribuiscono a peggiorare le performance complessive. Tutto ciò è da attribuire all'inflazione e alla politica aggressiva della Federal Reserve per combatterla. Un costo della vita più alto infatti ha alimentato le aspettative di rialzo dei tassi d'interesse, spingendo in alto i rendimenti obbligazionari.

Questi hanno trasmesso agli investitori la tendenza a scaricare azioni, in quanto le società trovano più oneroso finanziarsi per sostenere gli investimenti. Nel contempo i trader non hanno rivalutato il reddito fisso perché da un lato tassi nominali più alti per i titoli di nuova emissione fanno scendere i prezzi dei bond già quotati sul mercato, dall'altro l'inflazione elevata fa abbassare i rendimenti reali. Adesso, con i rendimenti dei titoli di Stato USA decennali arrivati al 3%, la situazione si è aggravata e si teme che il crollo dei mercati azionari e obbligazionari possa continuare. Ancor più che la Fed domani dovrebbe stringere sul costo del denaro di mezzo punto percentuale.

 

Investimenti: come proteggere il portafoglio

Quindi come proteggere il proprio portafoglio? John Cunnison, Chief Investment Officer di Baker Boyer Bank, ha aumentato l'esposizione nelle materie prime, che sono reduci da un rally straordinario. In particolare Cunnison punta su titoli legati ai metalli e alle risorse naturali, pur osservando che alcuni investitori sono diffidenti dopo un periodo di forti rialzi. Ad ogni modo, lo strategist ha ridotto gli investimenti nelle obbligazioni a lunga scadenza, in quanto più sensibili ai tassi d'interesse.

Dello stesso avviso è Jost Kutin, capo dell'asset allocation per il Nord America presso Columbia Threadneedle Investments. L'esperto si aspetta che l'inflazione galoppante faccia scendere ancora i prezzi delle obbligazioni, osservando come gli investimenti nelle materie prime abbiano protetto alcuni dei portafogli aziendali.

Anna Rathbun, Chief Investment Officer di CBIZ Investment Advisory Services, sostiene che vi sono dei dati macroeconomici rilevati la scorsa settimana che mostrano come nell'ultimo trimestre l'economia americana si sia contratta per la prima volta da quando è scoppiata la pandemia. Questo finirà per pesare sul reddito fisso. Tuttavia, Rathbun ha dichiarato di non rinunciare alle obbligazioni perché "tutto ciò che va verso l'alto, a volte va poi verso il basso".

 

 

 

0 - Commenti

I Nostri Partners



Malta

ELP Finance LTD

34, Wied Ghomor Street, St. Julians STJ 2043 – Malta

+356 20 341590

Switzerland

ELP SA

Corso San Gottardo 8A, 6830 Chiasso, Switzerland

+41 91 9228171

Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web.

L’utilizzo del presente sito è soggetto al diritto svizzero, che ha giurisdizione esclusiva in relazione all’interpretazione, applicazione ed effetti delle condizioni d’uso. Il tribunale cantonale competente avrà giurisdizione esclusiva su tutti i reclami o le controversie derivanti da, in relazione a o in relazione al presente sito web ed al suo utilizzo.

Le informazioni presenti sul sito web non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web di ELP SA o ELP Finance LTD (di seguito il “gruppo ELP” o “ELP”) indirizzano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Gli strumenti finanziari menzionati nel presente sito web possono essere soggetti a restrizioni di vendita in alcune giurisdizioni.

Continuando ad accedere o utilizzare questo sito web o qualsiasi servizio su questo sito, dichiari di accettarne i termini e condizioni. Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio. Il trading e la speculazione finanziaria comportano un alto livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di investire dovresti considerare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello della tua esperienza, la tua disponibilità ad assumersi dei rischi e consultare un consulente indipendente. C'è sempre la possibilità di perdere l'investimento, per intero o parte di esso. Quindi ti suggeriamo di investire denaro che puoi permetterti di perdere.

Dichiarazione di non responsabilità - Informativa sui rischi - MAR - Informativa sul trattamento dei dati personali - Termini e condizioni - Codice Etico - Cookie policy - Privacy Policy

© 2024 Investire.biz, all rights reserved.