L'euro-yen sta ricevendo una maggiore attenzione dagli operatori, mentre la divergenza di politica monetaria tra le due regioni sembra destinata a offrire opportunità nel cross valutario. Gli strategist di Rabobank, Nomura Securities e Mizuho Securities sono tra coloro che vedono l'euro-yen scendere fino in area 140-150 entro la fine del 2025. Il cross non si trova in questa fascia dal giugno 2023 e attualmente staziona intorno a 164.
Fronte Banche centrali, si prevede che la BCE continuerà a tagliare i tassi a causa del rallentamento dell'economia nel blocco europeo, con un'altra riduzione di 25 punti base il mese prossimo. Nel frattempo, i mercati vedono circa il 50% di possibilità di un rialzo il mese prossimo da parte della Banca centrale giapponese.
I tassi d'interesse relativamente più alti in genere favoriscono una valuta perché attraggono capitali alla ricerca di rendimenti migliori, quindi la divergenza tra le due politiche monetarie della BCE e della BoJ ha spinto gli operatori a scommettere su una relativa forza dello yen rispetto all'euro.
Forex, EUR/JPY: le previsioni degli analisti
“La Banca del Giappone probabilmente effettuerà più rialzi dei tassi nella prima metà del prossimo anno”, ha dichiarato Jin Moteki, Strategist valutario di Nomura. “Se ciò accadrà, il differenziale dei tassi continuerà a muoversi in direzione di un rafforzamento dello yen rispetto all'euro”, si legge su Bloomberg.
Mizuho ha una previsione per la fine del 2025 di 140 per il cross, un livello che non si vedeva dal marzo 2023. Rabobank concorda sul fatto che l'euro potrebbe indebolirsi nei confronti dello yen, ma la sua proiezione a un anno è leggermente più alta.
“Prevediamo che una BCE più dovish toglierà all'euro la sua resistenza l'anno prossimo e vediamo la possibilità che EUR/JPY scenda di nuovo verso 150 in una prospettiva a 12 mesi”, ha dichiarato Jane Foley, responsabile della strategia FX di Rabobank. “La zona euro soffre anche di problemi strutturali e di una carenza di investimenti”.
La situazione ha anche dato ad alcuni strategist un maggiore senso di chiarezza sulla direzione dell'euro-yen rispetto al dollaro-yen, dato che il ritmo incerto dei tagli ai tassi della Federal Reserve e l'imminente presidenza di Donald Trump rappresentano dei “jolly” in termini di performance della valuta.
Dal punto di vista dei derivati, gli esperti di Societe Generale Olivier Korber e Kit Juckes raccomandano di finanziare le strategie ribassiste sul cross vendendo Strike bassi, riducendo il costo dell'operazione e limitando al contempo i guadagni, o impostando un knock-out ribassista, un punto in cui la posizione verrebbe chiusa in caso di inversione del mercato. Vediamo ora il quadro grafico e i livelli da monitorare.
Forex, EUR/JPY: analisi tecnica e strategie operative
Il cross EUR/JPY si mantiene in area 164 dopo il rimbalzo registrato martedì da area 161. Nel breve periodo i corsi sono inseriti in una tendenza rialzista, in particolare dai minimi registrati a metà settembre in area 155. Guardando l’andamento di più ampio respiro, i prezzi rimangono all’interno della fase ribassista in atto dai massimi segnati a luglio in area 175.
Il superamento della linea di tendenza discendente che collega i massimi segnati a luglio e ottobre 2024, ora transitante a 165, muterebbe il quadro tecnico a favore dei compratori nel medio periodo, con primo obiettivo identificabile in prossimità della resistenza statica a 168.
Per quanto riguarda la stagionalità - analizzata con la piattaforma Forecaster - gli archi temporali selezionati (in particolare quelli di lungo periodo) mostrano una potenziale fase rialzista che potrebbe estendersi fino a fine anno, seguita da una possibile fase di debolezza fino a metà gennaio.
A livello operativo quindi, si potrebbero valutare strategie in acquisto in caso di rottura della trendline menzionata prima, ora transitante a 165. Il primo obiettivo potrebbe essere posto sulla resistenza a 168, mentre un secondo target potrebbe essere a 175. La violazione del sostegno a 161,50, muterebbe il quadro tecnico di breve periodo a favore dei venditori, con primo obiettivo a 158 e secondo target in area 155.
DISCLAIMER
Investire.biz non offre servizi finanziari, regolamentati o di investimento. Le informazioni presenti sul sito non devono essere considerate consigli di investimento personalizzati e sono disseminate sul sito e accessibili al pubblico in generale. Tutti i link e i banner sui siti web della società puntano verso società finanziarie, fornitori di servizi di investimento o banche regolamentate in Europa. Si prega di leggere Dichiarazione di non responsabilità, Informativa sui rischi, Informativa sul trattamento dei dati personali e Termini e condizioni prima di utilizzare questo sito Web. Qui è invece possibile trovare le informazioni sul produttore dell'analisi.