Lunedì il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha dato il via alla quarta emissione del BTP Valore: salvo chiusura anticipata, il nuovo appuntamento con il titolo dedicato ai piccoli risparmiatori terminerà venerdì 10 maggio (fino alle ore 13).
“Questa emissione speciale - riporta la nota del MEF - offre l'opportunità di investire in uno strumento di grande successo come il BTP Valore, sia a chi non ha ancora avuto modo di sottoscriverlo nel precedente collocamento, sia a tutti i piccoli risparmiatori e affini a cui è dedicato”.
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Tutte le caratteristiche
Come nella terza edizione, il nuovo BTP Valore avrà una durata di sei anni con cedole pagate ogni tre mesi con rendimenti prefissati e crescenti nel tempo sulla base di un meccanismo “step up” di 3+3 anni.
Il premio finale extra sarà pari allo 0,8% per chi lo acquista durante i giorni di collocamento e lo detiene fino alla scadenza. Il dato segna un incremento sia rispetto allo 0,7% dell’edizione terminata lo scorso 1° marzo e sia nel confronto con lo 0,5% del primo e del secondo collocamento.
L’investimento potrà partire da un minimo di 1.000 euro, avendo sempre la certezza di veder sottoscritto l’ammontare richiesto. Il titolo viene acquistato alla pari (prezzo pari a 100) e senza commissioni durante i giorni di collocamento.
I tassi cedolari minimi garantiti per questa emissione speciale si attestano al:
- 3,35% per il 1°, 2° e 3° anno;
- 3,90% per il 4°, 5° e 6° anno.
Come per tutti i titoli di Stato, è prevista la tassazione agevolata al 12,5% su cedole e premio fedeltà, l’esenzione dalle imposte di successione, oltre che - come previsto dalla legge di bilancio per il 2024 - l’esclusione dal calcolo ISEE fino a 50.000 euro (al completamento dell’iter di attuazione della misura).
Secondo i calcoli realizzati da Skipper Informatica, il rendimento lordo si attesta al 3,76% che, tenendo conto della tassazione, implica un netto del 3,29%. Si tratta di un dato che si colloca a metà tra il rendimento del BTP a nove anni e quello con scadenza decennale.
Come si acquista il BTP Valore? Il titolo potrà essere acquistato tramite l’home banking o rivolgendosi al proprio referente in banca o all’ufficio postale presso cui si possiede un conto corrente con il conto deposito titoli.
Il collocamento del nuovo BTP Valore avrà luogo sulla piattaforma MOT (il mercato telematico delle obbligazioni e titoli di Stato di Borsa Italiana) per il tramite di due banche dealers: Intesa Sanpaolo e UniCredit.
Primo giorno di collocamento
Quando il primo giorno di collocamento è quasi terminato, gli ordini per il nuovo titolo destinato ai risparmiatori retail hanno superato quota 3 miliardi di euro.
Nel precedente collocamento la soglia del miliardo di euro collocato è stata raggiunta alle 9:50, oggi questo obiettivo è stato raggiunto circa 40 minuti più tardi.
Secondo giorno di collocamento
Oggi è andato in scena il secondo giorno di collocamento per il nuovo BTP Valore a sei anni (l’offerta, salvo chiusura anticipata, proseguirà fino a venerdì). Poco dopo le 15, le richieste totali da inizio offerta ammontavano a 6 miliardi di euro (11,5 miliardi nel precedente collocamento).
Nel primo giorno gli ordini hanno totalizzato 3,7 miliardi di euro, contro i 6,44 miliardi dell’edizione di febbraio.
Terzo giorno di collocamento
Dopo i 6,6 miliardi dei primi due giorni di offerta, che si confrontano con gli gli 11,05 miliardi dell’edizione lanciata a fine febbraio (che terminò con una raccolta record di 18,3 miliardi), nella terza giornata di collocamento il nuovo Btp Valore ha visto le richieste totali salire in quota 8 miliardi di euro.
Come sono andati i precedenti collocamenti del BTP Valore
Terminata ad inizio marzo, la terza edizione del BTP Valore si è chiusa con due record:
- una raccolta complessiva di 18.316,424 milioni di euro;
- il numero di contratti registrati, pari a 656.369.
Nella prima edizione, terminata il 9 giugno 2023, sono stati raccolti 18,2 miliardi di euro mentre nel caso dell’edizione autunnale, terminata il 6 ottobre 2023, il BTP Valore ha totalizzato richieste totali per 17,2 miliardi di euro.
BTP Valore 2024: la terza edizione si chiude con due record
BTP Valore ottobre 2023: superata quota 17 miliardi
BTP Valore: la prima emissione si chiude con ordini sopra 18 miliardi
Un giudizio sulla nuova emissione
“Nonostante il contesto macroeconomico di tassi elevati porti a guardare con maggiore fiducia alle prospettive di rendimento dei titoli di Stato, non bisogna dimenticare che esistono comunque dei rischi associati a questo tipo di strumenti: anzitutto, come per tutte le obbligazioni, le variazioni di tasso possono comportare oscillazioni di prezzo significative e, nonostante la garanzia del rimborso a scadenza del capitale investito, non si possono escludere a priori periodi di performance negative, anche lunghi”. È quanto riporta uno studio elaborato da Roberto Rossignoli, Senior Portfolio Manager di Moneyfarm.
“Inoltre -continua l’esperto- il valore del BTP può oscillare anche a seguito di variazioni del merito creditizio del governo”.
È fondamentale capire “se il BTP Valore sia uno strumento in linea con il proprio profilo di rischio, obiettivi e orizzonte temporale, senza trascurare le variabili esterne che possono influire sull’investimento”.