In un contesto dove la recessione non è più contemplata e l'inflazione è stata sconfitta, l'oro non è più la prima scelta degli investitori e potrebbe soffrire. Vediamo insieme come poter operare al ribasso sul bene rifugio per eccellenza.
Aspettative del mercato
Fonte: CME Group
Dalla tabella qui in alto è chiarissimo cosa sta scontando il mercato in questo momento: un primo taglio dei tassi per quasi il 50% delle possibilità già a partire da maggio 2024. Questo perchè la brusca frenata dell'inflazione e l'ulteriore indebolimento del petrolio, stanno confermando la narrativa che la lotta alla stabilità dei prezzi sia praticamente conclusa.
Potremmo aver raggiunto il massimo assoluto di tassi di interesse per questo ciclo economico ed aver quindi raggiunto il tanto acclamato "pivot". Nell'ottica futura di una politica monetaria più morbida, il settore delle equities ne esce molto rafforzato a scapito del Dollaro americano e soprattutto dell'Oro.
Le aspettative su un taglio dei tassi non causato da una contrazione economica ma con un mercato del lavoro ancora forte, ha tolto totalmente dal tavolo le possibilità di una recessione nei prossimi mesi. Questo indebolisce ulteriormente il bene rifugio per eccellenza e non possiamo far altro che valutare uno short.
Analisi Tecnica Oro- XAU/USD
Per l'analisi odierna prendiamo come punto di riferimento lo strumento XAU/USD offerto dal broker Kimura Trading. La chiusura giornaliera di venerdì lascia poco spazio a dubbi: una candela praticamente senza corpo e formata totalmente da un'ombra di rifiuto ribassista ben marcata.
Da questo, aggiungendo anche i ragionamenti macro economici fatti in precedenza, consideriamo l'analisi tecnica ed alcune aree di prezzo che potrebbero confermare ulteriormente la visione ribassista sull'oro.
L'ultimo massimo in zona 2.010$ circa, era stato generato dal minimo del 23 ottobre in area 1.950$. Proprio questo livello è stato rotto al ribasso con la candela giornaliera del 8 novembre, ribaltando il trend di medio termine da rialzista a ribassista.
Attualmente, il livello dei 1.980$ potrebbero rappresentare il prezzo massimo di ritracciamento della gamba rialzista appena conclusasi ed, in quanto tale, una perfetta area dalla quale costruire una posizione short più ampia.
Livelli Operativi
- Ingresso: a mercato da 1.980-1.975$;
- Stop Loss: sopra al massimo di venerdì a 1.996$;
- Target 1: 1.956$;
- Target 2: 1.930$.
L'operazione potrebbe avere spiragli ribassisti ben più ampi che valuteremo nel corso delle prossime settimane.